晶圓缺貨及 AI 智慧眼鏡——從台積電、英特爾與 Meta 的動向，看 AI 世代的移民與原住民

今天一大早起床，看到兩則外電報導，一則是談到 AI 熱潮崛起，「台積電對輝達（NVIDIA）說不，這為何是英特爾的黃金機會？」另一則是，「臉書（Meta）目前在全球 AI 智慧眼鏡市占率高達七成，今年還要擴增四倍產能。」這兩則新聞引發我對 AI 時代的一些思考。

產能的兩難：當台積電成為瓶頸，英特爾成為出口

第一則報導來自財經網站《Benzinga》，提到 AI 人工智慧熱潮如今正遭遇一個最主要的限制因素，那就是「你無法滿足客戶的需求」。儘管人工智慧晶片的需求仍然強勁，但全球領先的晶圓代工廠——台積電（TSMC），如今產能已開始捉襟見肘。

這則新聞引用《The Information》網站的報導，指出台積電已告知輝達和博通（Broadcom），其產能無法完全滿足兩家公司的需求。在人工智慧浪潮建立在「產能無限擴張」假設上的今天，這無疑是一記當頭棒喝。

報導進一步分析，多年來，台積電一直是先進晶片領域無可爭議的「把關人」。只要設計方案精良，台積電就能生產。然而，AI 浪潮改變了一切。先進製程節點的產能有限，交付週期漫長，而所有超大規模資料中心（Hyperscalers）都希望同時獲得優先權。

當台積電表示「產能不足」時，客戶並不會停止在 AI 領域的投入，而是會開始尋找其他供應商。因此，英特爾（Intel）便在這種背景下悄悄重回市場。英特爾無需徹底撼動台積電的地位，只需成為這條過熱供應鏈的「洩壓閥」就好了。

報導中強調，英特爾晶圓代工服務的優勢顯而易見，包括產能充足、地理多元化，且與美國產業政策一致。對於面臨數季延期的客戶而言，「產能充足且可靠」遠比「一流但訂單積壓（指台積電）」更為重要。

因此，這不是輝達放棄台積電的問題，而是產能供不應求、嚴重不足所造成的困境，客製化晶片、AI 加速器以及其他相關運算工作的負荷，都無法承受長期等待。

英特爾的「第二春」：地緣政治與產能的紅利

這個外電報導，對於平常接觸電子業新聞的台灣投資人來說，並不陌生。台灣市場早就理解全球電子業正處於嚴重供不應求的狀態，而且缺貨導致報價上漲，股票也從半導體、PCB、電源、記憶體到被動元件，所有類股輪流上漲，推動台股不斷創新高。

這個新聞最有意思的點，在於點出「人工智慧的發展，正從需求（demand）轉向產能分配（allocation）」。台積電的產能限制非但沒有削弱 AI 的蓬勃發展，反而強化了這個趨勢。

在這種情況下，英特爾的機會出現了。如果「製造能力」的重要性開始與「晶片設計」不相上下，那麼英特爾長期以來被輕視的晶圓代工計畫，或許不再像是一場孤注一擲的賭博，而更像是一次真正的「第二春」（Renaissance）。

從股價表現也可以印證，英特爾正受惠這種超級缺貨帶來的效應。英特爾昨天（1月14日）在美股收盤價是 48.72 美元，已創下近兩年來的新高。晶圓缺貨不只讓台積電享受供不應求與調漲報價的好處，也讓二線的英特爾及三星，同樣受惠於那些得不到滿足而溢出的訂單。

穿戴裝置的新戰場：Meta 智慧眼鏡的爆發

至於第二則新聞來自《彭博社》（Bloomberg），提到全球 AI 智慧眼鏡市占率高達七成的 Meta，2026 年還要擴增四倍產能，AI 智慧眼鏡市場需求即將迎來「史無前例的爆發期」。這不僅讓 Meta 受益，包括 Google、三星以及台灣的宏達電（HTC）等品牌廠均將同步受惠。

這則報導提到，去年 Meta 智慧眼鏡出貨量約 550 萬副，如今正與眼鏡大廠依視路羅薩奧蒂卡（EssilorLuxottica）積極評估，將擴大 AI 智慧眼鏡產能，預計年產能上調至 2,000 萬副，甚至未來考慮擴增至 3,000 萬副。這顯示市場前景看好，也意味今年將是 AI 智慧眼鏡的「爆發元年」。

在 Meta 積極搶攻 AI 智慧眼鏡市場的同時，法人圈也指出，台灣的光學與硬體供應鏈，如宏達電、英濟、揚明光、玉晶光等 AI 智慧眼鏡概念股，也將大幅受惠。

報導中提到，現階段 Meta 正在縮減其他硬體項目，並將資源集中到 AI 智慧眼鏡部門。過去 Meta 執行長祖克柏（Mark Zuckerberg）曾為「元宇宙」策略投入數十億美元巨額資金，但虛擬實境裝置始終未能開啟大眾市場。

如今，隨著策略調整，祖克柏已將重心轉向 AI，並將智慧眼鏡定位為更具現實市場潛力的載體，既能承載 AI 能力，也更容易被一般消費者接受。

這則關於 Meta 的報導相當有趣。大家都很清楚，在「科技七雄」（The Magnificent Seven）的 AI 模型競賽中，Meta 目前正處於劣勢，如今，祖克柏重組 AI 人才團隊，沒有放棄競逐 AI 模型的決心，但更聚焦發展自己的強項 AI 智慧眼鏡，從擴大應用與出海口著手，這應該是值得關注的發展。

從「滑世代」到「說世代」：AI 原住民的崛起

Meta 的新布局，也讓我聯想到，前陣子在網路上聽到前 Google 台灣董事總經理簡立峰先生的演講，他談到，AI 的出現，已促成人機互動的典範出現移轉。而 AI 智慧眼鏡，很可能就是這個新典範中，一個最可能異軍突起的新應用。

過去的世代，年紀稍長的人習慣使用鍵盤與滑鼠（PC 世代），再年輕一點的世代則習慣使用觸控（手機世代）；至於最新的一代，才出生幾年的小孩，將會習慣用「講」的，以自然語言和各類平台及產品溝通。

因此，簡立峰說，現有的世代，都只是 AI 世代的「移民」，下一代才是 AI 的「原住民」。他還舉例，有教授朋友的六歲外甥女，第一次接觸 Gemini 時，就能跟它聊天一個多小時，對她來說，這比和媽媽對話還好玩。

確實，新生世代可以直接跟 AI 對話，不必用手寫、也不需要觸控，直接用說的就可以溝通對話。AI 會成為這些原住民最重要的知識來源，很可能也會成為教養下一代的新工具。他們從 AI 中獲取各種知識，比和媽媽講話更順暢。

硬體紅利後的典範轉移

我覺得，這種世代差的確非常明顯，我就是那種使用鍵盤及滑鼠的舊世代，但我的孩子顯然更習慣於使用手機與觸控，很多手機的問題都要詢問他們。至於未來新生代習慣用講的，很多產品及平台的使用介面及設計都會明顯不同。

AI 智慧眼鏡，顯然就是這種趨勢下的產物，因為它不可能有鍵盤，使用的觸控也不是傳統的方式，使用環境是 AR（擴增實境）、VR（虛擬實境）、MR（混合實境）與 XR（延展實境）等，更重要的是，很大一部分人機介面是仰賴語言對話來控制。對 AI 原住民來說，這才是符合使用習慣的產品。

總結來說，對比過去的工業革命，AI 帶來的影響及衝擊是相當巨大的，絕對不能小看。而且，AI 爆發性的成長，促成半導體及相關電子零件的大缺貨，導致許多電子產業都有漲價的空間，確實可能讓一些二線廠商獲得喘息及雨露均霑的發展機會。

只是，這種漲價帶來的效應不會很長，二線業者若沒有掌握到良機快速進展，等潮水退下來後，很可能再回到原點。

倒是 AI 掀起新世代對平台與產品使用方法的改變，AI 智慧眼鏡這種新人機介面，很可能成為新時代更加仰賴、更離不開的產品。